北美多式联运现结构性转折：国内份额历史性超越国际，关税与能源双重冲击重塑物流格局

北美多式联运现结构性转折：国内份额历史性超越国际

根据北美多式联运协会（IANA）发布的最新数据，2026年5月北美多式联运总箱量达到161.9万单位，同比增长4.4%，扭转了4月下降0.6%的颓势。然而，更值得关注的是数字背后的结构重组：国内集装箱（含拖车）增长8.6%，而国际ISO集装箱仅增长0.4%。国内设备占总量的比重首次稳定超过50%，标志着北美物流模式进入新阶段。

三大驱动力：能源、关税与劳动力政策

IANA经济主管Andrew Sibold在月初的电话会议上指出，伊朗冲突持续推高柴油价格，使得长途卡车运输成本显著上升，货主加速转向铁路多式联运。与此同时，白宫去年签署的“一大美丽法案”（One Big Beautiful Bill）激励国内制造业投资，特别是AI数据中心建设带动的设备与材料运输需求，为国内多式联运提供了新的货源基础。

但最直接的推力来自关税。Sibold解释，一年前大量关税驱动的提前进口造成高基数，而今年进口明显萎缩，国际集装箱量前5个月累计下降4.7%。关税不仅抑制了进口总量，还迫使供应链进行地域重组，部分原由国际运输覆盖的货物被国内生产替代，进一步支持国内多式联运。

卡车运力收紧创造窗口期

Gross Transportation Consulting总裁Larry Gross指出，当前有两个独立因素同时作用：进口低迷对国际侧的压制，以及燃料、劳动力对国内侧的提振。他特别强调了卡车运输业供给侧的变化——联邦政府加强英语能力要求、限制非居民商业驾照（CDL）、打击“僵尸卡车司机”（zombie truckers）等监管行动，导致大量不合格运力退出市场。

“卡车运力收紧推高了整车费率，这为多式联运提供了卡车转换的机会窗口，”Gross表示，“我们在国内数据中已经开始看到效果。”

短期扰动还是长期趋势？

尽管指标强劲，分析师对可持续性保持审慎。Sibold承认，柴油价格波动和关税政策走向存在不确定性。5月数据中，国际集装箱仍录得0.4%的微弱增长，显示进口并未完全崩溃。此外，AI建设热潮和立法刺激可能是一次性脉冲，而非持续增长引擎。

不过，Gross认为国内多式联运份额长期上升的可能性在增大。卡车运力监管趋严的结构性影响不会很快消退，而关税驱动的制造业回流虽有争议，但企业投资决策往往具有惯性。若能源价格维持高位，国内多式联运的竞争力将继续巩固。

对全球物流格局的启示

北美市场的这种结构转变，对于欧洲及其他地区同样具有参考价值。在地缘政治冲突、贸易政策博弈与能源转型交叠的时代，运输模式不再单纯由经济效率驱动，政策干预和外部冲击正在成为决定性变量。欧洲多式联运发展同样面临卡车司机短缺、碳边境调节机制（CBAM）带来的成本变化，以及能源价格波动。北美案例表明，当政策与价格信号形成合力时，货主的行为调整可能比预想更快、更持久。

未来数月，IANA数据将揭示这一趋势的韧性。若国内设备份额继续在50%以上运行，则意味着北美多式联运已进入以国内为主的新常态，这将重塑铁路、卡车与港口之间的竞合关系，并对基础设施投资方向产生深远影响。