L'accélération de la normalisation des rapports ESG : les données de 2024 montrent que les entreprises mondiales se tournent vers un cadre unifié.

Accélération de la normalisation des rapports ESG : les données de 2024 montrent que les entreprises mondiales se tournent vers un cadre unifié

Les rapports mondiaux sur le développement durable passent d'une approche fragmentée à une approche unifiée. Selon la sixième enquête annuelle sur les références en matière de rapports et d'assurance du développement durable, menée par la Fédération internationale des comptables (IFAC), l'American Institute of Certified Public Accountants (AICPA) et le Chartered Institute of Management Accountants (CIMA), les entreprises mondiales affichent en 2024 une tendance significative à la normalisation dans la divulgation d'informations ESG. Bien que les données présentent un décalage de deux ans (les dernières données datent de 2024), le rapport précise clairement que « les résultats pourraient sous-estimer les progrès vers des normes plus unifiées ».

Données clés : les taux d'adoption de l'ISSB et de l'ESRS doublent, les cadres traditionnels reculent

• Cette enquête couvre les sociétés cotées des principales économies mondiales. Les principales conclusions comprennent :
• Normes de l'ISSB : un tiers (33 %) des entreprises qui divulguent utilisent ou prévoient d'utiliser les normes de l'International Sustainability Standards Board (ISSB), soit plus du double du taux de 16 % en 2023.
• Normes européennes d'information sur la durabilité (ESRS) : 20 % des entreprises qui divulguent ont adopté ou prévoient d'adopter les ESRS, un chiffre qui n'était pas encore comptabilisé séparément en 2023, reflétant l'effet contraignant de la directive européenne sur le reporting de durabilité des entreprises (CSRD).
• Déclin des autres cadres : l'utilisation du cadre du Groupe de travail sur les informations financières liées au climat (TCFD), des normes de la Global Reporting Initiative (GRI) et des objectifs de développement durable (ODD) des Nations Unies a diminué de 1 à 2 points de pourcentage.

« L'écosystème mondial du reporting passe d'une configuration fragmentée à un système de plus en plus structuré, normalisé et intégré », indique le rapport. « Mais cette transition n'est pas encore achevée et pourrait continuer à être affectée par les fluctuations géopolitiques et réglementaires au sein des plus grandes économies mondiales. »

Moteur réglementaire européen : la CSRD, moteur de la normalisation

• Le principal moteur de cette orientation vers la normalisation est l'Europe. La CSRD, entrée en vigueur en 2023 dans l'Union européenne, exige qu'environ 50 000 entreprises effectuent des divulgations obligatoires conformément aux ESRS, et s'applique également aux entreprises non européennes cotées dans l'UE. Les ESRS sont hautement interopérables avec les normes de l'ISSB, qui sont approuvées par l'Organisation internationale des commissions de valeurs (OICV). Cela fait de l'Europe le « faiseur de règles » mondial en matière de reporting ESG.
• Amélioration de l'efficacité des coûts de conformité pour les entreprises : auparavant, les entreprises devaient faire face simultanément à plusieurs cadres tels que le GRI, le TCFD et le SASB. Désormais, la convergence de l'ISSB/ESRS réduit la charge des divulgations redondantes.
• Les entreprises européennes pionnières : le taux d'adoption des ESRS avait déjà atteint 20 % en 2024, et il devrait augmenter rapidement après la mise en œuvre obligatoire en 2025, renforçant ainsi la position de l'UE dans le discours mondial sur la finance verte.

Marché américain : baisse du taux de divulgation ESG, mais approfondissement de l'auditIl est à noter que le marché américain présente un contraste : en 2024, 95 % des entreprises américaines interrogées ont divulgué une partie de leurs informations ESG, soit une baisse de 5 points par rapport aux 100 % de 2023. Cependant, la part des missions d'assurance liées au développement durable réalisées par des cabinets d'audit est passée à 32 %, soit une augmentation de 4 points en glissement annuel. Cela montre que, bien que les pressions politiques aient conduit certaines entreprises à réduire leur périmètre de divulgation (comme les lois anti-ESG en Floride et dans d'autres États), la demande du marché des capitaux pour la fiabilité des informations a plutôt stimulé la croissance des services d'assurance.

Lee White, PDG de l'IFAC, a commenté : « À l'échelle mondiale, nous assistons à un consensus croissant derrière des pratiques de reporting et d'assurance durables de haute qualité. Ces progrès sont essentiels car des informations fiables et utiles à la prise de décision favorisent de meilleures décisions, des organisations plus solides et une allocation du capital plus efficace. »

Impact sur les entreprises et investisseurs européens

• Réduction de la fenêtre de conformité : Pour les entreprises non européenes opérant dans l'UE (en particulier les multinationales), le reporting selon l'ESRS sera obligatoire à partir de 2025. Les données de 2024 montrent que seulement 20 % ont déjà agi, les 80 % restants doivent mettre en place des systèmes en moins d'un an, ce qui entraînera une forte augmentation de la demande d'audit et de conseil.
• Avantage en termes de coût du capital : Avec l'adoption de normes unifiées, les investisseurs peuvent comparer plus précisément les performances ESG des entreprises européennes et non européennes. L'Europe, grâce à son avance réglementaire, bénéficie d'une « prime verte », ce qui pourrait attirer davantage de flux de capitaux ESG.
• Remaniement du secteur des fournisseurs de données : Avec la convergence des normes, les plateformes SaaS et les agences de notation (telles que MSCI, Sustainalytics) doivent rapidement ajuster leurs modèles pour s'adapter aux indicateurs ISSB/ESRS. Les leaders technologiques domineront le marché.

Perspectives à long terme : le risque géopolitique reste une variable

Bien que la tendance à la normalisation soit claire, le rapport met en garde : « la transition n'est pas achevée ». L'opposition politique à l'ESG aux États-Unis, l'hésitation des entreprises chinoises à adopter l'ISSB (le ministère chinois des Finances n'a pas encore imposé de manière contraignante) et les critiques internes au sein de l'UE concernant la charge excessive de l'ESRS pourraient tous ralentir le processus. Cependant, pour les entreprises européennes, l'avantage du pionnier est irréversible – comme le montre le mécanisme d'ajustement carbone aux frontières (MACF) de l'UE, la réglementation exportée est en train de changer les règles de la concurrence mondiale.

Conclusion

Les données de 2024 marquent un tournant mondial pour le reporting ESG : le doublement du taux d'utilisation de l'ISSB et de l'ESRS signale le passage d'une « divulgation volontaire » à une « normalisation obligatoire ». Les entreprises européennes doivent accélérer la mise à niveau de leur gouvernance interne des données et intégrer les informations ESG dans leurs processus de reporting financier de base. Pour les investisseurs, la normalisation signifie une plus grande comparabilité et une réduction des frictions informationnelles – un élément clé pour l'approfondissement de l'autonomie stratégique des marchés de capitaux européens.