Politique industrielle chinoise 2.0 : Une nouvelle variable dans le paysage concurrentiel européen

Dans le contexte d'une nouvelle phase de concurrence industrielle mondiale, la politique industrielle chinoise achève une profonde transition de paradigme. Selon le rapport de recherche « La prochaine génération de politique industrielle chinoise » publié conjointement par la Chambre de commerce américaine et Rhodium Group, la stratégie industrielle chinoise est passée d'une intervention sectorielle ciblée, caractéristique du premier « Made in China 2025 », à une « politique industrielle de toutes choses » (industrial policy of everything) couvrant presque tous les grands secteurs économiques ainsi que leurs chaînes d'approvisionnement en amont et en aval. Cette évolution n'est pas un ajustement politique isolé, mais une réponse systématique de la Chine aux pressions économiques intérieures et à l'environnement concurrentiel mondial, dont les effets redessineront le cadre concurrentiel dans lequel évoluent les entreprises européennes.

Du « Made in China 2025 » à la « politique industrielle de toutes choses »

Le rapport montre que la Chine n'a pas réduit son champ d'intervention industrielle face aux multiples pressions intérieures et extérieures, mais a au contraire choisi de l'intensifier. Contrairement au « Made in China 2025 », qui se concentrait sur les industries stratégiques émergentes, la nouvelle génération de politique industrielle intègre les secteurs matures, les maillons essentiels des chaînes d'approvisionnement et les technologies de pointe dans un cadre politique unifié. Les décideurs politiques chinois s'efforcent de faire évoluer les industries matures vers des segments à plus forte valeur ajoutée, tout en consolidant leur position dominante existante dans les matières premières en amont, les plaquettes de silicone, les matériaux magnétiques et d'autres domaines. Cette « couverture de toute la chaîne » signifie que les biens intermédiaires, les équipements et les services dont dépend l'industrie européenne sont de plus en plus soumis à l'orientation de la politique industrielle chinoise.

Il est encore plus notable que le centre de gravité politique passe d'un simple soutien à la recherche-développement et à l'innovation à la création, par le biais des marchés publics et de la demande des entreprises publiques, de scénarios d'application à grande échelle pour les nouvelles technologies. L'intelligence artificielle, l'informatique quantique et les futurs systèmes énergétiques sont considérés comme des « fenêtres d'opportunité », et les instruments politiques sont passés de « nourrir le marché » à « créer le marché ». Cela exerce une pression concurrentielle directe sur la transformation numérique et le processus d'industrie verte en Europe, car la Chine accélère la commercialisation des technologies de pointe à l'échelle nationale.

Durcissement politique sous contraintes : réallocation des ressources et risques d'efficacité

L'expansion de la politique industrielle chinoise intervient dans un contexte de contraintes macroéconomiques croissantes. Le rapport souligne que le ralentissement de la croissance, la faiblesse de la demande intérieure, les pressions budgétaires et la baisse de l'efficacité de l'allocation du capital contraignent Pékin à ajuster ses modalités d'exécution politique. Afin de concentrer les ressources rares sur les priorités stratégiques, le gouvernement chinois renforce son contrôle sur les dépenses publiques, les crédits bancaires, les marchés de capitaux et les fonds d'investissement publics. Les fonds d'orientation sont consolidés, les banques sont orientées vers des prêts ciblés par le biais de prêts spéciaux de refinancement et de directives réglementaires, et les subventions locales redondantes sont supprimées. Il s'agit essentiellement de réinjecter une logique non marchande dans le système financier et celui des entreprises publiques.

Mais le rapport note également avec acuité que cette réallocation, qui vise à « concentrer les forces pour accomplir de grandes choses », pourrait s'accompagner de coûts d'efficacité à long terme. La baisse des marges bénéficiaires des entreprises, la faiblesse de l'investissement privé et le ralentissement de la croissance des dépenses de R&D dans certains secteurs clés révèlent les effets secondaires potentiels d'une intervention excessive. Pour l'Europe, cela signifie que la compétitivité industrielle chinoise bénéficiera encore à court terme du soutien de ressources étatiques, mais que son potentiel de croissance à long terme pourrait en pâtir. L'Europe doit prêter attention à la fois aux menaces à court terme et aux opportunités à long terme, afin d'éviter de mal évaluer l'efficacité réelle de la politique industrielle chinoise.

Accélération de l'influence mondiale : du « choc chinois 2.0 » à la dépendance des chaînes d'approvisionnementCe qui devrait le plus alerter l'Europe, c'est la montée spectaculaire de l'influence mondiale de la politique industrielle chinoise. Le rapport montre qu'en raison d'un soutien politique continu et d'une demande intérieure insuffisante, l'excédent commercial du secteur manufacturier chinois a presque doublé depuis 2019, atteignant environ 2 000 milliards de dollars, ce que les observateurs appellent le « choc chinois 2.0 ». Il ne s'agit pas seulement d'une expansion du volume des exportations, mais aussi d'un succès en matière de substitution aux importations et d'un approfondissement de la dépendance extérieure à la chaîne d'approvisionnement. L'expansion à l'étranger des entreprises chinoises s'étend également des marchés traditionnels à des secteurs clés en Europe, tels que l'énergie propre, les batteries et les infrastructures numériques.

Le rapport souligne que Pékin utilise de plus en plus d'instruments politiques pour consolider sa position dominante dans les chaînes de valeur mondiales et contrer les stratégies de « dérisquage » des entreprises étrangères. Cela signifie que, dans sa quête d'« autonomie stratégique » et de résilience des chaînes d'approvisionnement, l'Europe devra faire face plus directement à la concurrence et aux contre-mesures de la Chine dans des domaines tels que les minéraux critiques, les équipements de neutralité carbone et les logiciels industriels. La coexistence de la dépendance et de l'affrontement constitue un jeu complexe que les décideurs de la politique industrielle européenne doivent gérer.

Le choix stratégique de l'Europe : non pas « ce qu'est la Chine », mais « ce que fait l'Europe »

Face à la modernisation paradigmatique de la politique industrielle chinoise, la réponse de l'Europe ne doit pas se limiter à la vigilance à l'égard de l'ancien modèle « Made in China 2025 ». La systématicité, la capacité de création de marchés et la profondeur de la coordination du financement de cette génération de politique industrielle chinoise dépassent déjà largement la précédente. L'Europe doit réévaluer sa base industrielle dans des secteurs clés tels que le vert, le numérique et la défense, et accélérer la collaboration industrielle transfrontalière et l'investissement dans l'innovation. Parallèlement, la tendance à la concentration des ressources en Chine révélée par le rapport rappelle également à l'Europe qu'elle ne doit pas simplement imiter le modèle « dominé par l'État », mais plutôt construire un récit de compétitivité durable fondé sur son intégration du marché, son environnement réglementaire et ses atouts en matière de valeurs.

La compétitivité de l'Europe ne dépendra plus de la possession de subventions d'État de la même ampleur que celles de la Chine, mais de sa capacité à construire un écosystème de réglementation, d'investissement et d'innovation plus adaptatif. Le véritable impact de la politique industrielle chinoise 2.0 ne réside peut-être pas dans l'expansion de sa part de marché à court terme, mais dans le fait qu'elle force l'Europe à recalibrer sa position entre « autonomie stratégique » et « coopération ouverte ». Le résultat de ce recalibrage déterminera la trajectoire finale de l'ordre industriel mondial au cours de la prochaine décennie.